Studienarbeit aus dem Jahr 2006 im Fachbereich BWL - Rechnungswesen, Bilanzierung, Steuern, Note: 2, 0, Hochschule Bremen (Fachbereich Wirtschaft), Veranstaltung: Bilanzlehre- und Politik, Sprache: Deutsch, Abstract: Unternehmen haben sich verstä rkt einer Vielzahl von Herausforderungen zu stellen. Der Druck zunehmender Internationalisierung bis hin zur Globalisierung stellt das Unternehmen vor eine Vielzahl neuer Probleme. Neben dem zunehmenden internationalen Wettbewerbsdruck stehen deutsche Unternehmen verstä rkt vor Finanzierungsproblemen. Rund 36% aller Betriebe in Deutschland sind mit einer Eigenkapitalquote unter 10% unterkapitalisiert. Lediglich rund 22% aller Unternehmen weisen eine solide Eigenkapitalbasis von ü ber 30% aus1. Die klassische Finanzierungsform stellt die Fremdfinanzierung in Form von Bankkrediten dar2. Vor dem Hintergrund der Eigenkapitalvereinbarung fü r Banken (BASEL II) und der damit erschwerten Kreditaufnahme entsteht eine Finanzierungslü cke3. Ein Trend zu alternativen Finanzierungsformen in Gestalt von so genanten hybriden Finanzinstrumenten zeichnet sich derzeit ab. Bei hybriden Finanzinstrumenten lassen sich unterschiedliche Ausgestaltungen finden, die entweder zu einem Eigen- oder Fremdkapitalausweis fü hren. Dabei entscheidende Ansatz-/ Abgrenzungskriterien fü r den Eigenkapitalausweis unterscheiden sich jedoch deutlich nach HGB und dem System der angelsä chsischen Rechnungslegung. Dieser Aspekt ist gerade fü r Unternehmen bedeutsam, die auf auslä ndischen Mä rkten wie z. B. den US-Amerikanischen Bö rsen platziert sind und ihren Konzernabschluss nach US-GAAP aufstellen. Mindestens gleich Bedeutsam ist dieser Aspekt fü r Kapitalmarktorientierte Unternehmen. Diese haben seit 2005 ihren Konzernabschluss nach IFRS zu erstellen4.
In den folgenden Kapiteln soll zunä chst eine Einordnung und Erlä uterung des Begriffs hybrider Finanzinstrumente erfolgen. Beispielhaft wird dies auf Grundlage der Genussrechte verdeutlicht. Es folgt jeweils getrennt fü r HGB und IFRS eine Klassifizierung des Eigenkapitalbegriffs mit anschließ endem Anwendungsbeispiel auf Grundlage der fü r die in der deutschen Unternehmenspraxis hä ufig vorkommenden Genussrechte. Ziel der Arbeit ist es, einen Ü berblick ü ber die unterschiedliche Behandlung hybrider Finanzinstrumente nach HGB und der internationalen Rechnungslegung zu geben. Beispielhaft wird dies anhand der Rechnungslegung gemä ß IFRS aufgezeigt. Im Fazit wird dieser Unterschied thematisiert und die Tragweite der Auswirkungen aufgezeigt. Aufgrund der Komplexitä t kann keine lü ckenlose Darstellung des Themas erfolgen.
