Veränderungen in den Rahmenbedingungen und Marktstrukturen führen dazu, dass sich die Banken zunehmend aus dem Kreditgeschäft, insbesondere aus der Finanzierung von
Investitionen in Gewerbeimmobilien zurückziehen. Oft sind der hohe Eigenkapitalanteil von 25 bis 35 Prozent sowie der hohe Exit von 70 und mehr Prozent K. -o. -Kriterien für die Beschaffung von Fremdkapital.
Vor diesem Hintergrund orientieren sich immer mehr Immobilienunternehmen um, indem sie den Bankenmarkt verlassen und Finanzierungen auf dem Kapitalmarkt suchen. Die Instrumente und Methoden des Kapitalmarktes sind jedoch grundlegend andere als die der klassischen Immobilienfinanzierung. Hier steht die Beschaffung von ausreichendem
Eigenkapital im Mittelpunkt.
Namhafte Wissenschaftler und führende Praktiker aus der Immobilienbranche beschreiben in diesem Buch sowohl die Grundlagen als auch die Instrumente und Anwendungsmöglichkeiten des Real Estate Investment Banking.
Prof. Dr. Hanspeter Gondring ist Fachleiter Immobilienwirtschaft an der Berufsakademie Stuttgart und wissenschaftlicher Leiter der Akademie der Immobilienwirtschaft (ADI) Stuttgart-Hamburg-Leipzig. Dr. Edgar Zoller ist Geschäftsbereichsleiter Real Estate Investment Banking bei der HypoVereinsbank München. Dr. Josef Dinauer ist Professor an der Fachhochschule München im Fachbereich Bank-, Finanz- und Versicherungswirtschaft.
Inhaltsverzeichnis
Interdisziplinäre Grundlagen und Markt des Real Estate Investment Banking
Chancen- und Risikoprofile für Immobilien auf Basis einen Markt- und Objektrating
Bewertung von Immobilienrisiken unter Berücksichtigung von Basel II
Modernes Immobilien-Portfoliomanagement
Mezzanine-Finanzierung zwischen Eigen- und Fremdkapital
Realoptionen zur Bewertung von Immobilienunternehmen
Credit Treasury in einer deutschen Hypothekenbank
Neue Instrumente der Projektfinanzierung
Private Equity (Fonds)
Joint Ventures in der Projektentwicklung
Möglichkeiten und Grenzen für 'non-property-companies'
Derivate
Portfoliomanagement institutioneller Anleger
Real Estate Acquisition & Leverage Finance
Portfoliotransaktionen nach steuerlichen und rechtlichen Gesichtspunkten
Real Estate M&A
Off-balance-Immobilien-Finanzierung nach US-GAAP und IAS
Der Kreditzweitmarkt für Immobilienfinanzierungen
Mortgage Backed Securitisation
Zinsderivate
