Sie interessieren sich für Kryptowährungen, durchschauen aber nicht so recht, was es damit auf sich hat? Sie wollen in Kryptowährungen investieren, wissen aber nicht, wie? Ric Edelman bringt Licht in die Dunkelheit des Krypto-Dschungels. Mit Witz und Ironie führt der New York Times-Bestsellerautor und Investment-Profi leicht verständlich an das komplexe Thema Kryptowährungen heran. Er zeigt, was digitale Währungen und digitale Anlagen sind und wie sie funktionieren. Sein Buch ist ein unverzichtbarer Leitfaden für jeden, der heute erfolgreich investieren und von den Chancen der Kryptowährungen profitieren will.
Inhaltsverzeichnis
VORWORT 13
WILLKOMMEN 17
Benutzen wir die richtigen Worte 20
Offenlegung 21
Jetzt kann es losgehen! 24
TEIL EINS: DIE TECHNOLOGIE VERSTEHEN
KAPITEL 1 - DIE VIER FOLGENREICHSTEN INNOVATIONEN IN DER GESCHICHTE DES HANDELS 27
KAPITEL 2 - WARUM BLOCKCHAIN EINE SO GRAVIERENDE VERÄ NDERUNG DARSTELLT 31
Die Merkmale der Blockchain 34
Die Vorteile der Blockchain 35
Der wichtigste Vorteil und Nutzen 41
KAPITEL 3 - WIE BLOCKCHAIN UND BITCOIN ENTSTANDEN SIND 45
Das Problem der doppelten Vorlage 46
Die Einfü hrung des Bitcoin 47
Was hat Satoshi motiviert, das Bankenproblem durch die Erfindung des Bitcoin zu lö sen? 48
KAPITEL 4 - WIE DIE BLOCKCHAIN FUNKTIONIERT 51
Ö ffentliche und private Schlü ssel 54
Ö ffentliche versus private Blockchains 54
TEIL ZWEI: BITCOIN UND ANDERE DIGITALE ASSETS VERSTEHEN
KAPITEL 5 - WIE BITCOIN FUNKTIONIERT 59
Wo wird Bitcoin aufbewahrt? 60
Woher wissen wir, dass die Daten auf den Nodes authentisch sind? 61
Warum sollte sich jemand die Mü he machen, meine Daten zu authentifizieren? 61
Mining 62
Wie viele Bitcoin werden geschaffen? 65
Brieftaschenarten 68
Die erste bekannte kommerzielle Nutzung von Bitcoin 70
Andere Mö glichkeiten, Coins zu erhalten 74
Bedenken ü ber die Verwicklung von Bitcoin in illegale Aktivitä ten 76
Bedenken ü ber die Auswirkungen des Bitcoin-Minings auf die Umwelt 78
KAPITEL 6 - WER NUTZT BITCOIN? 83
Wem gehö rt Bitcoin? 85
KAPITEL 7 - WARUM GIBT ES SO VIELE COINS? 91
Das Universum der digitalen Assets 94
Basisprotokolle 94
Second Layer 99
Finanzprodukte und -dienstleistungen 104
Nicht-finanzielle Anwendungen und Dienstleistungen 107
KAPITEL 8 - SIND DIGITALE ASSETS GELD? 109
Was ist Geld? 109
Digitale Wä hrungen der Zentralbank 123
Gold versus Bitcoin 131
KAPITEL 9 - TOKEN 135
Utility Token 136
Security Token 137
Governance Token 140
Non-Fungible Token 141
Simple Agreement for Future Tokens 152
KAPITEL 10 - DEZENTRALES FINANZWESEN ODER AUCH DEFI 153
Orakel 155
KAPITEL 11 - BEWERTUNG UND PREISGESTALTUNG DES BITCOIN UND ANDERER DIGITALER
ASSETS 157
Kostenansatz 161
Marktansatz 161
Diskontierter Cashflow 162
Marktsubstitut und Gebrauchswert 163
Die Umlaufgeschwindigkeit des Geldes 164
Netzwerkwert 165
NVT-Verhä ltnis 166
Stock-to-Flow-Verhä ltnis 166
Spekulativer Wert 166
TEIL DREI: INVESTIEREN IN DIGITALE ASSETS
KAPITEL 12 - IST ES ZU SPÄ T, UM BITCOIN ZU KAUFEN? 173
KAPITEL 13 - DIE RISIKEN VON INVESTITIONEN IN DIGITALE ASSETS 179
Marktmanipulation 179
Geschä ftliches und kommerzielles Scheitern 180
Technische Ü beralterung 180
Verbraucher-/Investorennachfrage 180
Regulatorische Intervention 181
51-Prozent-Attacke 181
Fortschritte in der Quanteninformatik 183
Betrü gerische Verwahrer 185
Verlorene Passwö rter, gefä hrdete Wallets und gekaperte SIM-Karten 188
Fat-Finger-Fehler 189
Ganz banale alltä gliche Betrü gereien 190
KAPITEL 14 - DIE RISIKEN SIND DER GRUND FÜ R INVESTITIONEN IN DIGITALE ASSETS 193
Moderne Portfoliotheorie 193
Sharpe Ratio 195
Sortino Ratio 195
Standardabweichung 195
Maximaler Verlust 196
KAPITEL 15 - WIE VIEL IHRES PORTFOLIOS IN DIGITALE ASSETS INVESTIERT WERDEN SOLLTE 197
Ric Edelmans 1-Prozent-Anlagestrategie 199
Die richtige Aufteilung fü r Sie 203
KAPITEL 16 - AUSWAHL DER RICHTIGEN DIGITALEN ASSETS FÜ R IHR PORTFOLIO 207
Coins minen 208
In Miner investieren 208
Kauf von Coins und Token 210
Yield Farming 222
Kauf von Aktien von Unternehmen, die Coins und Token besitzen 227
Die "Picks & Shovels"-Route einschlagen 229
Wetten via Derivate abschließ en 230
Indirekter Kauf von Coins, Token, Picks & Shovels, Unternehmen und Derivaten 235
KAPITEL 17 - WIE SIE DIE DIGITALEN ASSETS IHRES PORTFOLIOS VERWALTEN 269
Buy-and-Hold vs. Market Timing 269
Risikominderung durch den Durchschnittskosteneffekt 272
Risikominderung durch Rebalancing 275
TEIL VIER: REGULIERUNG UND COMPLIANCE
KAPITEL 18 - WIE DIGITALE ASSETS REGULIERT WERDEN 279
Wie Krypto weltweit reguliert wird 285
KAPITEL 19 - SIND DIGITALE ASSETS WERTPAPIERE? 293
KAPITEL 20 - BETRIEB UND COMPLIANCE 297
Offenlegungspflichten 299
Bewertungen 303
Verwahrung 304
Qualifizierte Verwahrer 305
Datenschutz und Vertraulichkeit 308
Ethikkodex 308
Interessenkonflikte 310
KYC - Kundenkenntnis 310
Best Execution 312
Compliance-Richtlinien und -Praktiken 312
Marketing 313
Vertraulichkeit 314
Firmenphilosophie: Was ist Ihr Zukunftsplan? 315
Kundenkommunikation und Dokumentation 317
Interne Systeme 322
Abrechnung und Einzug von Beratungsgebü hren 323
TEIL FÜ NF: ERSTE SCHRITTE
KAPITEL 21 - DIE ANTWORTEN AUF DIE ZEHN HÄ UFIGSTEN SORGEN 329
1. Ich bin nervö s, wenn ich in digitale Assets investiere 330
2. Es handelt sich um eine Modeerscheinung 332
3. Es ist Betrug 333
4. Es gibt keinen legitimen Weg, den Wert zu ermitteln 334
5. Die Volatilitä t ist zu hoch 334
6. Das Risiko ist zu hoch 335
7. Ich glaube nicht, dass ich das in meinem Portfolio brauche 336
8. Zum Kaufen ist es zu spä t, denn der Kurs ist zu hoch 336
9. Bitcoin-Kurse sind volatil, also warte ich auf den nä chsten Rü ckgang, bevor ich kaufe 337
10. Ich weiß nicht, wie oder wo ich anfangen soll 338
DANKSAGUNGEN 339
GLOSSAR 342
