Das Risikomanagement der Geschaftsrisiken stellt fUr Banken, wie auch fUr international operierende Unternehmungen, einzunehmend bedeutungsvollerwerdendes Problemfeld dar. Die optimale Bewirtschaftung von Risiken - insbesondere das integrierte Management unterschiedlicher Risikokategorien - wird fUr Banken in den nachsten lahren zu einem wettbewerbsbestimrnenden Faktor werden. wie Banken Mit der vorliegenden Arbeit wird erstmals ein Ansatz vorgestellt, der zeigt, die verschiedenartigen Risiken (Zinsanderungsrisiko, Wechselkursrisiko und Ausfallrisiko) zusammengefasst als Gesamtrisiko der Unternehmung bewirtschaften konnen. Die Beriicksichtigung von Ausserbilanzgeschaften in dem dazu entwickelten Entscheidungsmodell gewahrleistet die praktische Einsatzfiihigkeit des LOsungsansatzes sowohl fUr strategische als auch operationelle Belange. Der Leser findet in diesem Buch dariiberhinaus eine Ubersicht fiber Verfahren zur Messung der oben genannten unterschiedlichen Risiken sowie eine Einfiihrung in die Bewertung moderner Finanzmarktinstrumente. Ein Uberblick fiber bisher publizierte Entscheidungsmodelle fUr das Risikomanagement rondet die Arbeit ab und ermoglicht eine Einordnung des hier entwickelten Modells in den aktuellen Stand von Wissenschaft und Praxis. Prof. Dr. P. Stahly v Vorwort Die Idee zu der vorliegenden Dissertation entstand bei der Bearbeitung eines Projekts, das vom lnstitut fiir Untemehmensforschung (Operations Research) - Hochschule St. Gallen (lfU) gemeinsam mit der schweizerischen Bankgesellschaft durchgeftihrt wurde. Ziel dieses Projekts war die ldentifikation und Messung der wesentlichen Geschiiftsrisiken von Banken unter Zuhilfenahme eines Erkliirungsmodells, urn damit Entscheidungsgrundlagen fiir die Vergabe von Risikolimiten und den Abschluss von Ausserbilanzgeschiiften zu liefem. Die anschliessende Uberlegung, das Erkliirungsmodell in ein Entscheidungsmodell zu iiberfiihren, erschien logisch zwingend und reifte zu der vorliegenden Arbeit.
Inhaltsverzeichnis
1 Einführung. - 1. 1 Motivation und Zielsetzung. - 1. 2 Lösungskonzept. - 1. 3 Aufbau der Arbeit. - 2 Risiken von Banken und deren Quantifizierung. - 2. 1 Definition des Begriffs Risiko. - 2. 2 Betrachtete Risiken. - 2. 3 Herkömmliche Ansätze zur Quantifizierung der Risiken. - 2. 4 Entwicklung eines integrativen Risikomasses. - 3 Einsatz von Ausserbilanzgeschäften zur Absicherung gegen Risiken. - 3. 1 Financial Engineering. - 3. 2 Futures. - 3. 3 Swaps. - 3. 4 Optionen. - 4 Entscheidungstheoretische Ansätze zum Risikomanagement. - 4. 1 Strukturierung möglicher Ansätze. - 4. 2 Klassifikation ausgewählter Optimierungsansätze. - 4. 3 Zielgrössen von Banken. - 4. 4 Anforderungen an ein Risikomanagementmodell. - 5 Entscheidungsmodell zur Optimierung der Neugeschäfte. - 5. 1 Modellbeschreibung. - 5. 2 Gegebene Daten. - 5. 3 Entscheidungsvariable. - 5. 4 Berechnung der Zahlungen aus den Entscheidungsvariablen. - 5. 5 Restriktionen. - 5. 6 Zielfunktion. - 5. 7 Erweiterungsmöglichkeiten. - 6 Modellüberprüfung. - 6. 1 Datenbasis. - 6. 2 Modellrechnungen. - 6. 3 Vergleich der linearen und der nichtlinearen Zielfunktion. - 7 Zusammenfassung und Ausblick.
