Ob Unternehmensnachfolge, Kauf oder Verkauf von Unternehmen/Unternehmensteilen, Kreditwürdigkeitsprüfung, Fusion oder Sanierung - die Anlässe für eine Unternehmensbewertung sind zahlreich. Dieses Buch zeigt anhand von vielen Beispielen die geläufigsten Verfahren der Unternehmensbewertung, wie Substanzwert-, Ertragswert-, Discounted Cashflow- und Multiplikator-Verfahren. Außerdem erläutert der Autor Finanzkennzahlen, die zur Plausibilisierung der Unternehmensbewertung eingesetzt werden können. Sie erfahren, was Sie beachten müssen, wie Sie Daten analysieren und Bewertungsfehler vermeiden.
Inhalte:
- Überblick über die Verfahren zur Unternehmensbewertung: Substanzwertverfahren, Ertragswertverfahren, Free-Cashflow-Verfahren, Adjusted-Present-Value-Verfahren, Total-Cashflow-Verfahren, Equity-Verfahren, Multiplikator-Verfahren
- Vorgehensweisen, Einsatz und Praxisbeispiele der unterschiedlichen Bewertungsverfahren
- Wichtige Formeln für die Unternehmensbewertung
- Hilfreiche Finanzkennzahlen und ihre Anwendung: Ergebniskennzahlen, Pro-forma-Kennzahlen, Rentabilitätskennzahlen, Margen-Kennzahlen, Cashflow-Kennzahlen, Kennzahlen zur Vermögensstruktur, Liquiditätskennzahlen, Finanzstrukturkennzahlen
- Kennzahlen zur wertorientierten Unternehmenssteuerung
Inhaltsverzeichnis
Symbol- und Abkürzungsverzeichnis VorwortTeil 1: UnternehmensbewertungEinführungBegriffliche GrundlagenUnternehmenswert versus UnternehmenspreisGrundsätze ordnungsgemäßer UnternehmensbewertungFunktionen der UnternehmensbewertungAnlässe der UnternehmensbewertungDue DiligenceÜberblick und Systematisierung der Verfahren zur UnternehmensbewertungEinzelbewertungsverfahrenSubstanzwertverfahrenLiquidationswertverfahrenAufgaben zu den EinzelbewertungsverfahrenGesamtbewertungsverfahrenGrundprinzipien der GesamtbewertungsverfahrenFinanzmathematische Grundlagen und BerechnungenKapitalwertmethodeGrundsätzlicher Aufbau der KapitalisierungsmodelleErtragswertverfahrenGrundlegende Vorgehensweise beim ErtragswertverfahrenErtragswert beim variablen AusschüttungsmodellErtragswert beim unendlichen RentenmodellErtragswert im PhasenmodellVereinfachtes ErtragswertverfahrenAufgaben zum ErtragswertverfahrenMischverfahrenMittelwertverfahrenÜbergewinnverfahrenStuttgarter VerfahrenAufgaben zum MischverfahrenDiscounted-Cashflow-VerfahrenDCF-Verfahren mit dem WACC-AnsatzDas Free-Cashflow-Verfahren mit dem WACC-AnsatzDas Total-Cashflow-Verfahren mit dem WACC-AnsatzDas Adjusted-Present-Value-VerfahrenNetto- bzw. Equity-VerfahrenAufgaben zu den Discounted-Cashflow-VerfahrenZusammenfassung Discounted-Cashflow-VerfahrenMultiplikatorverfahrenEinführungComparative Company Approach (CCA)Bildung von MultiplikatorenVorgehensweise beim MultiplikatorverfahrenEquity-MultiplikatorenEntity-MultiplikatorenFallbeispiel: MultiplikatorverfahrenBeurteilung der MultiplikatorverfahrenAufgaben zu den MultiplikatorverfahrenLösungen UnternehmensbewertungFallbeispiel: Alle VerfahrenSubstanzwertverfahrenErtragswertverfahrenFree-Cashflow-VerfahrenAdjusted-Present-Value-VerfahrenTotal-Cashflow-VerfahrenEquity-VerfahrenMultiplikatorverfahrenFormeln für die UnternehmensbewertungTeil 2: FinanzkennzahlenFinanz- und ErfolgskennzahlenErgebniskennzahlenPro-forma-KennzahlenRentabilitätskennzahlenMargen-KennzahlenCashflow-KennzahlenKennzahlen zur VermögensstrukturLiquiditätskennzahlenFinanzstrukturkennzahlenKennzahlen zur wertorientierten UnternehmenssteuerungÜberblickDie Grundlagen des Shareholder-Value-KonzeptsKapitalkostenWertorientierte RenditekennzahlenKennzahlen zu absoluten WertbeiträgenKennzahlen zur AktienanalyseLiteraturverzeichnis Unternehmensbewertung Literaturverzeichnis Finanzkennzahlen Stichwortverzeichnis
