El objetivo de este trabajo es determinar el efecto de los déficits fiscales del gobierno en el tipo de cambio en Gambia, utilizando un conjunto de datos trimestrales que abarca desde el primer trimestre de 1990 hasta el segundo trimestre de 2008. Se emplea un modelo VAR de cinco variables que incluye el tipo de cambio, el tipo de interés de las letras del Tesoro, la producción (PIB), el índice de precios al consumo (IPC) y los déficits presupuestarios. Utilizando el marco de cointegración de Johansen, se constató que existe una relación a largo plazo entre estas variables. La prueba de causalidad de Granger afirma que existe una causalidad bidireccional entre los déficits presupuestarios y el tipo de cambio. Mediante la función de respuesta al impulso (IRF) y la descomposición de la varianza del error de predicción (FEVD), se examinó el impacto de los déficits presupuestarios sobre el dalasi. El resultado de la IRF muestra que una perturbación en los déficits presupuestarios del 1 % deprecia el dalasi en un 5 % y un 23 % en el primer y segundo trimestre, respectivamente. La FEVD también ilustra que la variación del tipo de cambio se debe en gran medida al aumento de los déficits presupuestarios. Las predicciones de este artículo instan a los responsables políticos a ser conscientes a la hora de determinar su gasto, ya que esto tiene un efecto duradero sobre el dalasi.
