Finanzmanagement kompakt

Kompakte Darstellung mit Beispielen

Das Buch bietet eine übersichtliche und sehr kompakte Darstellung der zentralen Fragen der Unternehmensfinanzierung bzw. des Finanzmanagements für Studierende an Universitäten und Fachhochschulen sowie für Praktiker(innen) und Unternehmer(innen). Durch die klare Sprache und die Untermauerung mit vielen Beispielen im Text sowie die häufige Bezugnahme auf Daten der Wirtschaftspraxis eignet sich das Buch auch sehr gut für das Selbststudium. Die Fokussierung erfolgt auf österreichische Verhältnisse, vor allem werden die Besonderheiten des österreichischen Kapitalmarktes beachtet.

o. Univ. -Prof. Mag. Dr. Helmut Pernsteiner ist ordentlicher Universitätsprofessor und Vorstand des Instituts für betriebliche Finanzwirtschaft sowie Mitglied des Forschungsinstituts für Bankwesen der Johannes Kepler Universität Linz. Er beschäftigt sich vor allem mit Fragen des Finanzmanagements und von M&A.

1;Vorwort ;5 2;Inhaltsverzeichnis;6 3;Abbildungsverzeichnis;9 4;Beispielverzeichnis;10 5;Weiterführende Literaturempfehlungen;13 6;1. Was ist Finanzmanagement?;17 6.1;1.1. Das System des unternehmerischen Finanzmanagements;17 6.2;1.2. Ziele des Finanzmanagements;24 6.2.1;1.2.1. Aufrechterhaltung der Liquidität/Zahlungsfähigkeit;24 6.2.2;1.2.2. Wertschaffung (Value Management);25 6.2.3;1.2.3. Sicherung richtiger Entscheide;27 6.3;1.3. Finanzierungsformen;29 6.3.1;1.3.1. Außenfinanzierung;29 6.3.2;1.3.2. Innenfinanzierung;31 7;2. Innenfinanzierung;32 7.1;2.1. Formen;32 7.1.1;2.1.1. Finanzierung aus Abschreibungen;32 7.1.2;2.1.2. Finanzierung aus Rückstellungen;34 7.1.3;2.1.3. Selbstfinanzierung;36 7.1.3.1;2.1.3.1. Offene Selbstfinanzierung;37 7.1.3.2;2.1.3.2. Stille Selbstfinanzierung;38 7.1.3.3;2.1.3.3. Bewertung der Selbstfinanzierung;39 7.1.4;2.1.4. Finanzierung aus Vermögensumschichtung;39 7.2;2.2. Cashflow;40 8;3. Außenfinanzierung;45 8.1;3.1. Eigenfinanzierung;45 8.1.1;3.1.1. Eigen-Außenfinanzierung ohne Kapitalmarktnutzung;46 8.1.1.1;3.1.1.1. Einzelunternehmen;47 8.1.1.2;3.1.1.2. Offene Gesellschaft (OG);48 8.1.1.3;3.1.1.3. Kommanditgesellschaft (KG);48 8.1.1.4;3.1.1.4. Genossenschaft (Gen);50 8.1.1.5;3.1.1.5. Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbH);51 8.1.1.6;3.1.1.6. Herkunft der Eigenkapitalgeber;53 8.1.2;3.1.2. Eigen-Außenfinanzierung mit Kapitalmarktbeteiligung;56 8.1.2.1;3.1.2.1. Kapitalmarkt;56 8.1.2.2;3.1.2.2. Aktiengesellschaft (AG);58 8.1.2.3;3.1.2.3. Aktienbewertung;65 8.1.2.4;3.1.2.4. Kapitalmaßnahmen;68 8.2;3.2. Fremdfinanzierung;73 8.2.1;3.2.1. Gliederungsmöglichkeiten der Fremdfinanzierung;74 8.2.1.1;3.2.1.1. Herkunft des Fremdkapitals;74 8.2.1.2;3.2.1.2. Sicherung;74 8.2.1.3;3.2.1.3. Dauer der Kapitalüberlassung;76 8.2.2;3.2.2. Kurz- und mittelfristige Fremdfinanzierung;76 8.2.2.1;3.2.2.1. Anzahlung;76 8.2.2.2;3.2.2.2. Lieferantenkredit;77 8.2.2.3;3.2.2.3. Kontokorrentkredit;77 8.2.2.4;3.2.2.4. Lombardkredit;77 8.2.2.5;3.2.2.5. Wechselkredi
t;78 8.2.2.6;3.2.2.6. Einmalbarkredit und Barvorlage;78 8.2.2.7;3.2.2.7. Factoring und Forfaitierung;78 8.2.2.8;3.2.2.8. Commercial Papers;79 8.2.2.9;3.2.2.9. Euronotes;79 8.2.2.10;3.2.2.10. Asset-Backed-Finanzierungen;79 8.2.2.11;3.2.2.11. Exportfinanzierung/Kreditleihe;79 8.2.3;3.2.3. Langfristige Fremdfinanzierung;79 8.2.3.1;3.2.3.1. Investitionskredit;79 8.2.3.2;3.2.3.2. Leasing;80 8.2.3.3;3.2.3.3. Anleihe;81 8.2.3.4;3.2.3.4. Projektfinanzierung;88 8.3;3.3. Abgrenzungsprobleme zwischen Eigen- undFremdfinanzierung;89 8.4;3.4. Finanzierung im Lebenszyklus des Unternehmens;90 8.4.1;3.4.1. Finanzierung von jungen Unternehmen;90 8.4.1.1;3.4.1.1. Finanzierungsrelevante Besonderheiten von jungenUnternehmen;90 8.4.1.2;3.4.1.2. Nicht professionelle Kapitalgeber;92 8.4.1.3;3.4.1.3. Professionelle Kapitalgeber;92 8.4.1.3.1;3.4.1.3.1. Fremdkapitalbeschaffung;92 8.4.1.3.2;3.4.1.3.2. Eigenkapitalbeschaffung;92 8.4.1.4;3.4.1.4. Einfluss der öffentlichen Hand;94 8.4.2;3.4.2. Unternehmensfinanzierung in der Wachstumsphase;94 8.4.3;3.4.3. Unternehmensfinanzierung bei Eigentümerveränderung;95 8.4.3.1;3.4.3.1. Überblick;95 8.4.3.2;3.4.3.2. Mergers & Acquisitions (M&A);95 8.4.3.2.1;3.4.3.2.1. Fusion;95 8.4.3.2.2;3.4.3.2.2. Akquisition;97 8.4.3.2.3;3.4.3.2.3. Weitere Fragestellungen;98 8.4.4;3.4.4. Sanierungsfinanzierung;100 8.4.4.1;3.4.4.1. Mittelzuflüsse;101 8.4.4.2;3.4.4.2. Verzögerung bzw Verringerung von Mittelabflüssen;102 9;4. Investitionsentscheide;104 9.1;4.1. Begriff und Arten der Investition;104 9.2;4.2. Phasen der Investitionsentscheide;106 9.3;4.3. Verfahren der Investitionsrechnung zurBeurteilung von Investitionsprojekten;106 9.3.1;4.3.1. Statische Verfahren;107 9.3.1.1;4.3.1.1. Kostenvergleichsrechnung;107 9.3.1.2;4.3.1.2. Gewinnvergleichsrechnung;110 9.3.1.3;4.3.1.3. Rentabilitätsvergleichsrechnung;112 9.3.1.4;4.3.1.4. Statische Amortisationsrechnung;113 9.3.2;4.3.2. Dynamische Verfahren;114 9.3.2.1;4.3.2.1. Kapitalwertmethode;116 9.3.2.2;4.3.2.2. Methode des internen
Zinsfußes;121 9.3.2.3;4.3.2.3. Annuitätenmethode;122 9.3.2.4;4.3.2.4. Dynamische Amortisationsrechnung;123 9.3.3;4.3.3. Sonderfragen der Investitionsrechnung;125 9.3.3.1;4.3.3.1. Berücksichtigung einer projektbezogenenFremdfinanzierung;125 9.3.3.2;4.3.3.2. Berücksichtigung von Kosten- und Gewinnsteuern;127 9.3.3.3;4.3.3.3. Berücksichtigung einer unterjährigen Verzinsung;133 10;5. Besondere Fragestellungen desFinanzmanagements;136 10.1;5.1. Finanzplanung und Working-Capital-Management;136 10.1.1;5.1.1. Finanzplanung;136 10.1.1.1;5.1.1.1. Grundlagen;136 10.1.1.2;5.1.1.2. Typen von Finanzplänen;138 10.1.1.3;5.1.1.3. Konsequenzen der Finanzplanung;140 10.1.2;5.1.2. Working-Capital-Management;141 10.2;5.2. Risikomanagement;142 10.2.1;5.2.1. Risiko;142 10.2.2;5.2.2. Finanz-Risikomanagement;142 10.2.3;5.2.3. Risikomanagement-Prozess;143 10.2.4;5.2.4. Wesentliche Risken im Finanzmanagement;144 10.2.4.1;5.2.4.1. Zinsrisiko;144 10.2.4.2;5.2.4.2. Währungsrisiko;145 10.2.4.3;5.2.4.3. Weitere Risiken;146 10.3;5.3. Kapitalstruktur;147 10.4;5.4. Value Management und Corporate Governance;151 10.4.1;5.4.1. Value Management (Wertschaffungskonzept);151 10.4.2;5.4.2. Corporate Governance;152 11;6. Finanzmanagement inNon-Profit-Organisationen;154 11.1;6.1. Merkmale von Non-Profit-Organisationen;154 11.2;6.2. Besonderheiten in der Leistungsstruktur;156 11.3;6.3. Besonderheiten in der Finanzierungsstruktur;157 11.4;6.4. Einnahmequellen in Non-Profit-Organisationen;157 11.4.1;6.4.1. Leistungsentgelte;158 11.4.2;6.4.2. Zuschüsse;160 11.4.3;6.4.3. Mitgliedsbeiträge;161 11.4.4;6.4.4. Kredite;162 11.4.5;6.4.5. Sonstige Einnahmen;163 11.5;6.5. Sonstige Aspekte;164 11.6;6.6. Schlussbemerkungen;166 12;Anhang;168 13;Stichwortverzeichnis;172